开元体育爱建集团2024年半年度董事会经营评述五金根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。

　　2023年，中国经济在全球经济复苏乏力和国内多重挑战的背景下，展现出强劲的韧性和活力。根据国家统计局的数据，全年国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，超过126万亿元，增速比2022年加快2.2个百分点。这一增长率不仅高于全球平均水平，也显示出中国经济在全球主要经济体中的领先地位。不过，在经济恢复向好的同时，发展仍面临有效需求不足的挑战，房地产、地方政府隐性债务以及中小金融机构等重点领域的潜在风险仍有待化解和处置。面对复杂多变的外部环境和行业调整的压力，信托业积极响应国家宏观调控政策，紧密围绕服务实体经济的核心任务，不断优化资产结构，加强风险管理，推动业务创新，实现了行业的健康稳定增长。

　　信托资产规模稳定增长，结构持续优化。根据信托业协会公布的数据显示，截至2023年4季度末，信托资产规模余额为23.92万亿元，较9月末增加1.28万亿元，环比增幅为5.65%，较上年同期增加2.79万亿元，同比增幅为13.17%，较三季度末大幅增长5.7个百分点。2022年2季度以来，信托资产规模开始企稳回升，同比增速逆转为正，到2023年末已连续7个季度保持正增长，且增速有逐步加快的趋势，反映了信托业在资管新规以来的转型工作已取得了明显的成效。

　　行业资本实力不断夯实，经营业绩显著改善。经营业绩方面，截至2023年4季度末，信托业经营收入为863.61亿，较上年同期增加24.82亿，同比增速为2.96%；净利润为423.73亿元，较上年同期增加61.3亿，剔除特殊情况（如因信托公司股权转让产生的一次性收入和利润等）后，2023年信托公司整体利润较上年小幅增长约2.29%。总体上看，在2023年，信托业经营收入和净利润都实现了止跌回升，整体经营业绩逐步企稳。

　　进入2024年，中国租赁业第一季度，全国金融租赁企业数量和业务总量有所增长；内资租赁企业数量没有增加，业务总量略有增长；外资租赁企业数量和业务总量则继续下降。面对复杂严峻的国内外经济形势，我国的融资租赁行业仍将面临挑战，找准市场定位、实现差异化发展将会是租赁行业未来的发展方向。

　　根据中国租赁联盟、南开大学当代中国问题研究院和天津自贸试验区租赁联合研究院组织编写的《2024年第一季度中国融资租赁业发展报告》的数据显示，截至2024年3月底全国融资租赁企业总数约为8791家，较上年底的8851家减少约60家，降幅为0.68%。从业务总量看，全国融资租赁合同余额约为56150亿元人民币，比2023年底的56400亿元减少约250亿元，下降0.44%开元体育。

　　2023年是资管新规正式实施的第二年，我国资产管理行业（下称“资管行业”）逐渐回归资产管理本源，且取得诸多阶段性成就。这一年，资管行业格局得到重构，迈入竞合有序的高质量发展新阶段；这一年，各类资管机构在恪守行业本职中创新发展，适时调整负债端与资产端管理策略，产品和服务快速迭代。未来随着广大居民收入持续提升，长期投资、价值投资、多元化投资理念深入人心，加之资管产品净值化转型稳步推进，中国资产和财富管理行业将进入发展“黄金期”。

　　根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约68.10万亿元。其中公募基金规模29.19万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模5.98万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模5.82万亿元，基金公司管理的养老金规模5.05万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约2707亿元，私募基金规模19.89万亿元，资产支持专项计划规模1.95万亿元。

　　2024上半年，新成立基金数量同比大幅回落，募资规模接近腰斩；基金地区同比分化减弱，政府出资创投基金带头冲锋。投资市场，投资规模再入低谷，早期投资占比再增5%；42%的头部机构资金流向32%的项目，头部机构出手则稳中有增。细分投资领域来看，硬科技、生物医药、人工智能领域尤为火热，航空航天领域市场占比1.85%为近年之最。

　　根据投中研究院的数据显示，募资市场方面，2024年上半年新成立基金2393支，同比2023年上半年减少39%，而募集规模为2195亿美元，同比减少38%。市场正处于转折的关键阶段，募资愈发困难，市场大多依靠于国资、政府提供主动力，各类资金配置偏好都在经历不同程度地分化。监管政策地调整、行业的出清、投资风格的改变、以及投资者诉求切换下，市场表现出前所未见的复杂性。

　　投资市场方面，2024年上半年中国VC/PE市场投资数量3971起，同比小幅下滑，环比下滑13%；市场交易规模共计684亿美元，同比下降4%，环比下降29%。大环境下，优质项目竞争激烈，项目估值变相推高，可投项目减少，叠加退出难等原因倒逼投资更加谨慎。

　　2024年上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为23%、56%、21%，同比之下早期投资占比再增5%。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，VC投资总规模占比达60%，投早投小成为机构投资的主要方式，PE市场首度跌破四成。

　　爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。

　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。

　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。

　　爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。

　　其中，爱建租赁公司以城市公用、医疗健康、民生文化、交建物流、机械化工等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。

　　爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与财富管理方面，主要包括基金销售。

　　2024年上半年，爱建集团以习新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻党的二十大精神，践行王均金董事长“一二三四五”方，围绕“坚持市场化导向、集中优势资源扬长避短，聚焦核心主体、培育核心能力，在行业调整与重塑中把握先机，推动公司实现质的有效提升和量的合理增长”，努力落实王均金董事长关于“金融生态化轻资产经营”的要求，着力谋划金融生态、金融轻资产、金融科技化、金融国际化，竭力探索从牌照里面创造价值、要有生态协同综合服务能力、解决客户痛点、要有科技服务手段、为客户价值创造等发展理念和经营策略，凝心聚力，团结奋斗。公司今年上半年实现营业总收入12.75亿元，归母净利润2.1亿元，总资产达到241.57亿元，净资产达到125.26亿元。

　　上半年，爱建集团持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点。各子公司以“高质量稳健发展”为原则，强化新动能，构建新能力。

　　爱建信托公司直面业务转型挑战，齐抓共管新老业务，积极应对房地产行业持续下行的挑战，取得一定成绩：一是“五篇大文章”探索初见成效，以普惠金融为抓手，上半年成功发行2笔ABS，新增获批上交所50亿和保交所30亿ABS发行储架额度；完成以绿色债券基金、重点投资于科创与半导体新质生产力的FOF产品设计，助力科技金融与绿色金融发展；根据养老金融特点，研究开发养老场景的定制投资策略，规划养老FOF信托等产品线。二是标品信托规模稳中有进，标品资产管理规模实现大幅增长。三是家族信托业务稳健增长。上半年实现净利润13,011.76万元。

　　爱建租赁公司秉承持续稳健经营原则，以稳促进，在深入、全面总结三年综合改革实践的基础上严把项目准入关，主动提升风险管控要求。着力夯实“大制造”领域基础资产，推进构建爱建特色产业租赁，提升经营内涵，形成行业影响力和差异化竞争优势。“轻资产”业务在相关新政策出台后，向深化合作模式、拓展推进方向等领域探索。上半年实现净利润9,683.11万元。

　　华瑞租赁公司抓住上半年国内航空业复苏的机遇，顶住国内飞机租赁供大于求的市场压力，积极参与市场竞争，基本完成上半年经营进度计划。通过发掘自身潜力，依托可观的存量优质经租飞机资产，协同公司航空板块完成上半年的新飞机交付引进工作。在不增加集团资本金压力的情况下，完成自身租赁业务的发展和机队规模的有效增长。上半年实现净利润10,220.15万元。

　　爱建香港公司1号、4号、9号等持牌业务若干项目得到有序推进,同时在业务协同等方面做了积极探索，取得一定进展。

　　爱建资产公司及爱建产业公司继续平稳有序推进各项经营管理工作，资产运营类业务以“抢占市场资源，稳定收益”为目标，努力保障各项目租金收益；第三方监管业务有效压降监管业务管理成本；物业管理业务提升了服务标准。

　　君信资本公司按计划实施一期基金有序退出，退出工作取得一定进展；同时启动二期基金第二次缴款，已部分完成；此外积极与有关基金、专业投资机构等进行交流，为后续投资等作前期准备。

　　2024年上半年，公司在不断提升内部治理效能、做好公司战略基础研究工作、有效落实风控机制、持续加强精细化管理及加强党建和群团工作等方面取得了积极进展。

　　1、持续完善内部制度体系，优化治理结构。结合监管最新要求，从公司实际出发，完成《公司章程》的修订工作，已报经公司董事会、股东大会审议通过并对外披露。持续关注《公司法》、《股票上市规则》等法律法规的更新完善，为后续制度修订做好准备。持续完善独董制度改革的后续落实工作，做好公司治理方面工作的自查整改。

　　2、加强信息管控与沟通，持续做好公司股份回购相关工作。持续做好公司2024年股份回购及前次回购股份涉及的方案编制、董事会及股东大会审议、披露及具体推进等工作。针对回购注销导致的公司控股股东持股比例被动上升，与监管部门、中介机构做好沟通对接，按要求完成相关信息披露等工作。

　　1、围绕推动爱建集团高质量发展，夯实稳健高质量发展根基。积极推动和支持核心子公司开展符合市场要求与监管导向的新能力培育、新业务发展，尽快形成新的利润增长点。紧扣王均金董事长提出的“四化”要求，围绕未来战略布局和转型创新，探索谋划更好地建设金融生态，运用科技化手段助力金融业务发展，以国际化视野和理念持续深化内外协同。

　　2、密切关注政策动向，做好分析研判工作。持续跟进宏观形势和政策导向，跟进专家对当前经济形势与趋势的研判，做好相关分析、研究与跟踪解读。持续跟进重点子公司所属行业及监管政策、重点经济区域政策及业务领域政策。关注公司内各板块主要子公司所属行业经营情况，做好分析、研究与跟踪解读。持续跟进人工智能及相关技术的发展及在泛资管行业的应用情况。

　　1、有效落实风控合规系列制度，坚守风控合规底线。一是深入推进风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解的“四性”管理机制的有效落地。二是持续加强对监管政策、经济大势、行业趋势和风险个案的分析研究。三是持续推进归口管理，统一风险政策。

　　2开元体育、统筹集约共享风控合规资源，提升工作质量效能。统筹风控合规资源，建立健全风险管理架构，优化共享服务模式，完善内控管理机制，提升内控管理能级，指导帮助子公司提升风控合规管理水平。

　　1、持续以“人效提升”为重点，完善激励约束机制，蓄能聚才。将人效提升指标纳入MBO考核，制定措施，做好先进表彰、考核反馈、人力成本优化等工作。组织开展价值分配机制、人力成本分析、金融信托行业人力资源管理、薪酬考核激励约束机制等专题研究交流。加强人才梯队建设，深入开展内部培训工作。做好人才管理自评和干部调研工作。持续推进储备人才“远航计划”。完善法人治理结构，配合做好经营班子及中层干部的充实调整工作。

　　2、增强资金管理能力、优化融资结构，保障系统流动性充裕和业务发展资金需求。做好系统资金集中管理，为公司业务发展筹集资金，并根据子公司资金需求有效配置资金，提高资金使用效率。整合系统融资资源，优化融资结构，拓宽融资渠道，降低融资成本，保证整体流动性安全，满足公司日常经营和战略性投资需求。

　　3、行政管理突出“综合性、服务性、统筹性”，服务降本增效提质大局。贯彻王均金董事长“一二三四五”方精神实质和“降本增效提质”工作要求，融入各项工作。

　　品宣工作以人员兼职、扁平高效、服务发展为核心进行运作。IT建设运维立足保障信息安全原则，优化配置，服务一线。文书报审报备、集中用印管理、条线业务指导及档案等各类工作，充分发挥集团本部的专业优势和工作经验，做到中枢通畅、严格把关，指导子公司提升文书、印章、档案管理质量，助力实现降本增效提质目标。

　　4、围绕公司重点领域业务管控质量和资产质量，持续做好审计及整改。持续围绕公司年度重点工作、重要业务领域、风险防控重点等，开展包括内控审计、经济责任审计、专项审计、条线审计管理等在内的审计工作。按计划实施审计整改跟踪回访，督促审计整改。协调配合外部审计机构开展公司年度财务审计和内控审计，沟通与反馈审计关注事项，促进和落实整改方案，助力公司完善内控体系，促进审计成果转化，为公司业务管理提质增效发挥积极作用。

　　1、推进主题教育收官，启动党纪学习教育。开展了学习贯彻习新时代中国特色社会主义思想主题教育系列活动并实现收官。按照纪委下发加强正风肃纪反腐教育的相关通知，党委纪委组织学习习总关于党的自我的重要思想，贯彻落实二十届中央纪委三次全会精神并邀请纪检专家座谈交流，组织爱建系统内学习新修订的《中国党纪律处分条例》等。

　　2、聚焦爱建司庆45周年，开展系列纪念活动。党政工团齐发力，以“党建引领、文化助力，推动爱建高质量发展”为主旨，将纪念司庆45周年活动与党的建设、企业发展、文化建设、国庆75周年等主题深度融合，按照时间节点有序开展一系列纪念活动。

　　3、传承弘扬“爱建精神”，凝心聚力促进发展。围绕在爱建45年发展历史中形成的“爱国建设，开拓创新，诚信求实，团结奋进”16字爱建精神，开展“金融文化与爱建精神”专家座谈会、“爱建精神的传承与弘扬”老员工座谈会等系列座谈会，深入研究挖掘“爱建精神”新内涵，传承宝贵精神财富，促进爱建持续发展。

　　4、重视基层组织建设，发挥战斗堡垒作用。调整相关公司基层党组织主要负责人；召开干部座谈会，进一步加强干部人才队伍建设。组织开展爱建系统“两优一先”评比表彰，并参评均瑶集团党委“两优一先”。积极发挥均瑶集团党建实训学校爱建分校作用，邀请组织专家领导讲课。爱建系统开展丰富多彩的党建活动。

　　5、大力支持群团工作，齐心协力助推发展。支持工会做好相关工作；结合司庆45周年，开展系列活动。支持团委组织团员青年加强学习，培训史料陈列室讲解员队伍等。加强与市委部的联系，落实工作要求，参加有关培训研讨。支持民建爱建委员会做好各项工作，在民建市委指导下，完成《民建老领导刘靖基、陈铭珊与“爱国建设”事业》课题。

　　6、打建文化精品，树立良好品牌形象。推出45周年司庆纪念专辑、专版开元体育、专栏。收集整理陈铭珊资料，为启动相关工作做准备；修改完善人物片《爱国实业家——刘靖基》；启动郭秀珍人物片的策划拍摄等工作。向交通银行博物馆等捐赠爱建文化作品。

　　2024年下半年，根据对宏观形势、行业走势、监管要求的综合研判，爱建集团将坚持以我为主、以市场需求为根据，坚定稳健发展原则，努力调整业务结构，创新完善自身业务与产品体系，不断提升自身服务实体经济的质效，继续落实好年初工作计划及重点工作安排，全力做好各项经营管理工作。

　　下半年，公司将继续大力推进以下五大方面工作：一是保持公司治理体系高效运行，治理效能持续提升。二是强化新动能，持续优化公司业务结构，集中资源、聚集主体，培育新的利润增长点。三是有效落实风控机制，统筹集约共享风控合规资源。四是持续加强精细化管理，进一步夯实发展基础。五是扎实有效开展党建工作，助推公司健康平稳发展。

　　2024年上半年，世界经济增速放缓，地缘冲突持续，大国博弈加剧，欧美维持高利率态势，全球经济复苏存在较大不确定性。中国经济面临外部形势复杂多变、国内有效需求不足、部分行业产能过剩、风险隐患较多等挑战。在中央提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”及房地产一揽子新政聚焦稳市场、去库存后，部分核心城市二手房成交好转，但新房市场整体尚未回暖，政策见效仍需时间。在“一揽子化债”方案实施后，再融资债券发行规模大幅增长，财政部推出一万亿规模超长期特别国债，但各地财政收支状况分化明显，个别地区债务问题依旧突出，化债面临困难。受海外利率政策、地缘冲突，国内宏观经济预期、产业结构调整、监管政策趋严以及市场流动性等因素影响，2024年上半年A股证券市场波动较大。

　　根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。

　　公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。2024年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经营工作中。

　　公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力（300152）与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。

　　爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。

　　公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。

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