专业知识讲座316，看懂财务报表。第一部分：资产负债表。第二部分：看懂财务报表。第三部分：图解财务报表。

　　平时我们做金融业务，做企业的投融资业务时，经常要了解企业的经营状况，而阅读财务报表，就是首要任务。

　　所谓资产负债表指的就是企业在一定时期的财务状况的主要报表，资产负债表指的是企业的资产构成以及状况，某一日的负债总额以及结构，揭示企业资产来源及其构成，解释，评价和预测企业短期偿债能力。

　　资产负债表的左边是资产，右边是负债开元体育，右边上半部分是负债，下半部分是所有者权权益，表示他的公式就是资产=负债+所有者权益，左侧表示的是钱的去处，右处表示的是钱的来处。

　　上面已经知道了，资产负债表资产项目在左，负债项目以所有者权益项目在右，P=M+N，这就表示了一家企业的“资产”主要是来自于“负债”和“所有者权益”。

　　我们现在举个例子来理解一下这个公式，一条小美人鱼爱上了岸上的王子，她为了能够去到王子身边，于是去乞求巫婆去给他变一双脚。

　　巫婆：跟我这扯犊子呢，两千块，童叟无欺，谢绝还价，有钱了再来，没钱去学学别人支棱个小摊卖点小贝壳小珊瑚什么的，赚够了你再来。

　　其中有800块，是小美人鱼自己的，这部分被称作是股本，还有200块钱是朋友借的，这部分被称作是借款。

　　既然左边是“地摊有什么资产”，右边是“资产的来源”，而资产是由资产的来源组成的，所以，左边肯定永远等于右边。

　　我们把资产的来源分为两个部分，一部分是欠别人的，我们称之为负债，还有一部分是属于股东的，我们把他称之为股东权益（也叫做所有者权益），再按照刚才的那个公式，左右相等，资产等于负债加上所有者权益，就可以重新形成一张新的资产负债表，如下图所示：

　　批发好了产品，小美人鱼就在海底市场摆起了一个小摊，刚开始摆摊的时候，因为没有经验几乎没有生意，这让小美人鱼很是着急，于是小美人鱼相想出了一个主意，她唱歌很好听，所有她想要通过唱歌的方式吸引更多的客户，这个方法果然很有效，很快，越来越多的人被她的歌声所吸引，摊子的顾客也越来越多了起来。

　　（这里需要注意的是，在真实的资产负债表中，其实是没有“利润”这个项目，只有未分配利润，公司每到年末的时候要看看还要剩余多少未分配利润，一部分拿来保障公司的继续经营，这部分叫做盈余公积，剩下的才来用作股东分红。）

　　理解了资产负债表，也就理解了资产负债表的构成，不过资产负债表不同于利润表，资产负债表更多的指的是瞬时的。

　　这里需要注意的是，如果一家企业货币资金很多，同时有息负债也非常高，那么这家企业就大概率有问题，一般来说一家企业的有息负债/总资产要小于0.5，否则可以说这家企业的企业负债比较激进，如果投资这样的企业，就要承担比较高的风险。

　　18、钱按照规定被放在银行里，比如采购专户中的款项或为取得银行汇票、银行本票、信用证等存入的款项，就是其他货币资金。

　　如果你实在无法理解，那就把自己当成一家公司。面对你未来的岳母，一个带有深邃眼光的女性，她气定神闲坐在你面前，问：

　　冷静下来，你可以用财报的方式来描述自己的财力，公司财报包含了资产负债表、利润表、现金流量表。以下，一一解释。

　　那么对应着财报里的资产负债表，你有300万的资产，负债200万，所有者权益是100万。所以，资产＝负债＋所有者权益。

　　资产＝负债＋所有者权益这个公式，是永远成立的。我从网上找了一张公司的资产负债表，可以简单看看。

　　资产细分起来，有很多种，比如你的房产呀，现金呀，小车呀之类的。这对应着左边这栏的各种细分小科目。比如现金要计入到货币资金科目里，房子车子要计入固定资产科目里。

　　而购买资产的资金来源，可能是从银行借款（负债）开元体育，也可能是你自己出的钱（股东权益或者叫所有者权益）。对应着右边这栏里的各种小科目。

　　二、其次，你还要说明你的收入情况。你跟你岳母说，你有套价值300万的房子，这个只能说明你的资产情况，虽然岳母开心，但是本着尽调的精神，她会继续打探。她想打探你的工作收入，因为说不定你现在正失业呢。

　　我随便找了个利润表，大家可以看到一个公司有营业收入，扣掉各种营业成本，还有各种费用，各种税收，最后剩下的是净利润。

　　三、有资产负债表，有利润表，为啥还要现金流量表？这基本是因为造假的人太多了。比如你跟岳母吹，我跟张三做了个项目，他今年会给我50万，放心把你女儿给我吧。岳母不care这些，她只关心，今年这50万的现金能不能到你账上。

　　如此，从大的方面来说，财报就是这样。每一家公司都有财报，而我们，将通过这些财报，对这些公司作出具体分析。

　　比如如果你是房地产行业，你会发现房地产公司的负债那一栏数据特别大。因为房企需要大量借钱来做开发。

　　如果你是互联网行业里的一般普通型公司，你会发现公司的总资产不大，因为公司没有生产线，不生产实物商品，也没有买楼买房。而且因为不怎么找银行借钱，所以负债更是特别小。

　　所以，如果用负债比上资产，也就是资产负债率，那么，房地产企业的资产负债率，是高于互联网公司的。

　　举个栗子，大家说乐视扩张很猛，借了很多钱，但你用乐视网的资产负债率跟恒大地产、万达比一比，还是低很多的。

　　在我们漫长的历史长河中，有很长一段时间是粗犷地活着。茹毛饮血，吃生肉，拥有最简单的生理需求。

　　直到火的发明，又可以吃熟肉。后来随着调料和炊具的发展，又催生了红烧肉、小炒肉、烤串儿、水煮肉…

　　资产与资产是有区别的，有的资产流动性高，变现能力强。比如现金、银行存款；有的资产流动性差，比如东北老工业基地里，一条过时的生产线，或者大西北荒漠里的一块地皮。

　　大家可以看到，流动性资产里有：货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货、流动资产等。流动资产加起来，合计是1000。

　　而非流动性资产里面有：可供出售的金融资产、固定资产、其他非流动性资产等。非流动资产合计起来是2000。

　　需要说明的是，还有一些资产类别没有出现在这个表里，毕竟这只是一个企业的报表，是我从网上找的。这个企业不具备所有的资产类别。

　　分析很多轻资产公司，可以重点看看流动资产的大小。比如你就是一个品牌创意类公司，你是没有生产线、房子这些固定资产的，老板是很在意流动资产是否足够的。这涉及到公司能否灵活经营、能否给员工及时发出工资。

　　但对于很多传统型、重工业企业——比如钢铁煤炭企业，它们的固定资产是很大的，因为有大量的机器设备之类的，这些一般会放在资产这一栏的“固定资产”科目里。这些传统企业都是重资产企业。

　　而如果你找高利贷借钱。。。。那对于很多中小企业来说，就是饮鸩止渴了。因为利息很高，期限一般很短。

　　过去的几年里，很多中小企业就死在了不合理的负债上。生意一旦不景气，便开始找民间借贷，结果发现生意是趋势性地难以回转，而民间借贷的利滚利，让自己辛苦积累的财富化为烟灰。

　　我们再看下这张图，看看右边这一栏，流动性负债合计为875，而非流动性负债为1025。两者相加，也就是总的负债等于1900。

　　比如，流动性资产最好要大于流动性负债。因为流动性负债是短期内要还的，你的流动性资产不能覆盖的话，企业的资金链就极度容易“咔嚓”断了。

　　比如，大家说乐视资金链紧张，在财务指标上，是因为它的流动比率过小。短期资产没法有效偿还短期债务，所以只能拖欠供应商的款项。（供应商款项在会计科目里计作“应付账款”）

　　比如开元体育，为啥京东亏损这么多年，还活动好好的，是因为，在财务指标上，它的流动比率还不错。短期资产游刃有余地覆盖掉了短期的债务。

　　一种是借来的，叫债务，在财务里面叫做负债；一种是自己和股东们的自有资金投入，在财务里叫所有者权益。

　　而所有者权益是股东们自己的投入，亏了就亏了。（当然，公司要经营得好的话，股东们的回报也很大。）

　　平常你找银行借钱，在资产负债表里会计到负债这一栏，超过一年期，一般计成“长期借款”。没超过一年，一般是“短期借款”。

　　股东们自己的投入，包括如果引入外部的风险投资，都是计到所有者权益这一栏。因为风险资本是占有你的股份的。

　　所有者权益，又分为实收资本、资本公积（或盈余公积）、本年利润、未分配利润，如上图的红框之处。“实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润”，应当怎么理解呢？

　　所谓实收资本，一般对应着企业刚设立时的注册资本。比如我企业的注册资金是100万，则意味着我公司被分成100万份，每个股东根据出资等情况，占有不同的份数。

　　A方案：投资人拿出11万元钱放到公司里，则实收资本总量达到111万，他的11万对应着11%的公司股份。

　　原股东内心独白：我们公司经营得这么好，凭什么你用我们当初的价格来入股，你想占有10%股份好吧，我觉得你得拿100万才行！！毕竟你是后面才加入的。

　　B方案：投资人拿出100万，其中11万计做实收资本，则实收资本总数达到111万；剩下的89万，就放到了资本公积科目里了。

　　因为本年利润是归股东的嘛，所以计入本年利润。有时候，可能公司在前几年赚了很多钱，股东也不急着分红，就计了“未分配利润”。开元体育官网入口看懂财务报表_小美人鱼